全球都慌了,疫情海外多点扩散!全球股市、大宗商品情绪崩溃式大跌!黄金大涨!

2020-02-24    作者: 成都新闻网编辑部    来源:秦小明    阅读:

昨天的文章里,我提到过大家要注意疫情全球扩散的风险导致的股市回撤,保守投资者应该锁定盈利,落袋为安。 截至今日收盘,中国股市仍然表现出非常强劲的一面,三大指数中仅有上证指数微跌0.28%。这是否意味着,中国的市场能独树一帜,走出跟全球市场背离的

  昨天的文章里(又提了!加大宏观政策调节力度),我提到过大家要注意疫情全球扩散的风险导致的股市回撤,保守投资者应该锁定盈利,落袋为安。

  截至今日收盘,中国股市仍然表现出非常强劲的一面,三大指数中仅有上证指数微跌0.28%。这是否意味着,中国的市场能独树一帜,走出跟全球市场背离的独立行情呢?我认为不会。

  已经有一些迹象表明,中国股市的调整很快就将到来。

  1)期货市场上,股指期货已经率先下跌。

  沪深300指数IF收跌0.93%,上证50指数期货IH收跌1.56%。最强的与创业板指数相关的中证500指数IC合约,也全天波动剧烈,收盘仅涨0.54%。

  2)中国的国债期货跳空上涨,黑色商品由涨转跌,表情金融市场情绪转弱。

  3)全球金融市场恐慌性下跌,风险偏好急剧下降,这种下降将很快影响国内市场。

  当下,疫情在海外快速多点扩散。具体的数据我们可以稍微看一下:

  截至当地时间23日或24日,

  意大利累计确诊157例;

  伊朗累计确诊43例,但死亡率超高,达18.6%;

  韩国累计确诊833例,一天之内激增231例;

  日本累计确诊838例;

  新加坡累计确诊89例;

  美国累计确诊35例。

  大家不要只看数据的多少,和国家大小比一下,就知道疫情在海外的传播形势目前还是比较严峻的。考虑到海外国家的治理体制,很难有中国的集中调度能力,疫情的发展更令人担忧。

  除了疫情,我们还需要知道如下重要事实:

  1)全球经济周期本身,已在不断接近衰退阶段。

  近日公布的美国PMI指数创多年新低,显示全球第一大经济体基本面可能不如股票市场显示的那般乐观。

  2)除中国外,全球经济体对经济衰退的逆周期调节政策空间已经有限。

  欧洲日本已经负利率,而美国在19年已经降息数次,美联储官员目前的表态是短期无意继续降息。

  疫情的全球扩散,毫无疑问会令全球经济活动的活跃度大幅降低,比如意大利目前就关闭了很多场所,日本韩国相信也不会太好。全球贸易往来,首当其冲会受到直接冲击。

  疫情的冲击+基本面本身处于弱势阶段+政策调节空间有限+美股处于历史高位

  以上四个因素共振的结果,就是当下我们看到的全球风险资产情绪崩溃后的恐慌式大跌!

  各位感受一下我的自选截屏,依次有美国股指期货,美国国债期货,原油,黄金白银,全球股票市场的表现,截至24日北京时间20:38分。

  中国的情况,与海外不一样的地方在于,我们特殊的体制决定了政府可以做更多的事。这就决定了,面对疫情冲击,人们有理由对未来保持更乐观的预期。

  但是,在经济高度全球化的今天,如果外围出现了风险偏好下降和经济活动快速收缩,那么对中国经济本身又增加了一个新的压力,这是非常不利的。

  具体到市场上,依然认为中国的风险资产(股市、黑色商品、有色金属、化工品)短期可能很快会跟随全球市场出现回调。

  如果风险的海外扩散势头得不到迅速遏制,那么中国股市将很快进入第三阶段,也就是交易现实的阶段,直到更多逆周期政策落地。

  目前逻辑比较确定的是贵金属,尽管黄金白银已经涨幅较大,但从战略上讲,依然值得做多。

  最后说句题外话,最近国内股市尤其是创业板连续大涨,很多人就开始自封股神飘飘然了,时不时也有读者留言酸我几句,说小明你这波都踏空了,还有脸继续讲投资?

  对此我并不想多说什么,只是提醒诸位一句:

  一年赚四五倍的人很多,四五年赚一倍的人却很少。牛市之后,毫无疑问都是一地鸡毛。现在有多得意,后面就会有多狼狈,这是市场几百年来不变的规律。

  知道自己不知道什么,希望大家能有这样的世俗智慧。共勉。

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